Revista Sinapsis. Vol. 1, Nro 22, junio de 2023, ISSN 1390 – 9770
https://www.itsup.edu.ec/sinapsis
Fortalezas y debilidades financieras en las PYMES de servicios de Santa Cruz,
Bolivia
Financial strengths and weaknesses in service smes in Santa Cruz, Bolivia
Leny Carol Osinaga Flores MSc
Universidad Autónoma Gabriel René Moreno, Business School Santa Cruz – Bolivia
Contacto: carolosinaga@hotmail.com
Recibido: 29-12-2022 Aprobado: 28-05-2023
Resumen
El presente estudio identifica las fortalezas y las debilidades financieras de las pymes del sector de
servicios de Santa Cruz, Bolivia, con el fin de proponer estrategias y así ayudar en la elaboración de
una planificación financiera. Para esto se realizó una investigación cuantitativa de alcance
descriptivo, donde se encuestó a gerentes financieros de 38 empresas con base en dos dimensiones:
la presencia de planificación financiera y análisis funcional del área financiera. Los hallazgos
obtenidos mostraron que, para la primera dimensión, las empresas sí están elaborando el Flujo de
Efectivo en forma mensual y anual; pero no tienen ni personal interno ni externo que elaboran esos
estados financieros en forma recurrente. Luego para la segunda dimensión se obtuvo como fortaleza
financiera que están realizando análisis de las tendencias de los estados financieros. Y como
debilidad financiera que no analizan los costos en las ventas con los gastos y ventas realizadas.
Palabras clave: Pymes, fortalezas financieras, debilidades financieras, servicios
Abstract
This study identifies the financial strengths and weaknesses of smes in the service sector of Santa
Cruz, Bolivia, in order to propose strategies and thus help in the development of financial planning.
For this, a quantitative research of descriptive scope was carried out, where financial managers of 38
companies were surveyed based on two dimensions: the presence of financial planning and functional
analysis of the financial area. The findings obtained showed that, for the first dimension, the
companies are preparing the Cash Flow on a monthly and annual basis; but they do not have internal
or external personnel that prepare these financial statements on a recurring basis. Then, for the second
dimension, it was obtained as financial strength that they are performing analysis of the trends of the
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financial statements. And as a financial weakness that they do not analyze the costs of sales with the
expenses and sales made.
Keywords: smes, financial strengths, financial weaknesses, services
Introducción
En la actualidad, las Pequeñas y Medianas Empresas (pymes) deben aprender a expresar su situación
financiera para así tener acceso a créditos para sostenerse en el mercado, pero hay una resistencia,
como una aversión a los Estados Financieros; el acceso al financiamiento y también la capacitación
tienen que ser políticas de estado en los países latinoamericanos; antes de la pandemia se esperaba un
crecimiento anual del 8%, entonces ahora ya solo se espera que puedan mantenerse en un estado de
sobrevivencia (Armendariz, 2020). Es importante señalar que dicha sobrevivencia tiene que ser a
largo plazo por el entorno global en el que se vive actualmente utilizando los recursos comerciales de
una forma eficiente y eficaz (Salikin et al., 2014).
Entonces, el hecho de saber expresar la situación financiera de una empresa, exige una demanda de
cómo hacer una óptima gestión financiera para identificar aspectos tanto económicos como
financieros que se muestran respecto a liquidez, solvencia, endeudamiento, y la rentabilidad; y así
facilitar la toma de decisiones gerenciales en una actividad empresarial para reducir la incertidumbre
ya que se está planificando, y esto lo debe realizar el personal que asume el cumplimiento de
funciones financieras en las pymes (Rodriguez, 2016). A veces hay decisiones que implican expandir
el capital, compras de activos, pero se limitan más a temas tributarios siendo que se deben considerar
también el concepto de ser rentable y saber cómo crecer (Barreto Granda, 2020).
El administrador financiero es una de las personas que debe asumir funciones financieras, entre ellas
están el de apreciar el impacto que generan sus decisiones desde el punto de vista tanto económico
como financiero buscando el mejor uso de cada uno de los recursos, tratando de elevar la
productividad para alcanzar mejores resultados económicos al lograr una administración eficaz, como
por ejemplo, el capital de trabajo que muestra de dónde provienen y hacia dónde se aplica el efectivo,
de tal forma que se facilite el armado de un estado de resultados proyectado (López, 2018).
Con apoyo de la administración estratégica se puede obtener y conservar ventajas para tomar
decisiones asertivas ya que se considera como el arte y la ciencia de formular, implementar y evaluar
las decisiones que son multifuncionales que permiten lograr objetivos considerando una previa
integración de la administración, marketing, finanzas, y producción; para esto se deben manejar
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términos claves como misión, misión, oportunidades y amenazas externas, fortalezas y debilidades
internas, objetivos a largo plazo, estrategias, objetivos anuales y políticas; todo eso direcciona hacia
la formulación de un estrategias empresariales a largo plazo, entonces implica elegir entre varias
alternativas, estableciendo compromisos con mercados haciendo notar que, los estrategas asumen una
responsabilidad tanto por el éxito como por el fracaso dependiendo de la disposición previa de asumir
riesgos (David, 2008). También se debe considerar que hay empresas que por estar improvisando
proyectan sus negocios solo a corto plazo sin analizar la relación directamente proporcional que existe
entre riesgo y rentabilidad (Bravo Geney, 2019).
La administración estratégica permite evaluar los beneficios que presentan una planeación financiera,
una planeación de pronóstico y una planeación estratégica, pero se debe concientizar al empresario
en que se debe analizar la necesidad de un análisis prospectivo con los escenarios futuros,
reconociendo que así se contribuye al desarrollo de tácticas que guían los pasos a la organización por
tener planes estratégicos sostenibles (Aguilar et al., 2012).
Formular estrategias a largo plazo es parte de la elaboración de una planificación estratégica que
incluye realizar un análisis para reconocer cómo adaptarlas a las condiciones y características
especiales de una empresa en general, considerando el tipo de negocio y también sus limitaciones
(Pérez, 2013). La planeación estratégica contribuye al fortalecimiento de una estructura
organizacional ya que, favorece los esfuerzos gerenciales hacia la búsqueda de soluciones a las
problemáticas que surgen alrededor de la innovación, inteligencia de mercado y competitividad para
formular y ejecutar estrategias que ayudan a conseguir una ventaja competitiva que sea sostenible; y
representa un factor positivo que ayuda a crecer a las empresas, haciendo que la relación sea
determinante para cumplir también con un buen desempeño financiero después de haber unido las
fortalezas comerciales con las oportunidades del mercado (Sumba & Bravo, 2020).
La elaboración de una óptima planificación financiera es la base para llegar a tener un desempeño
financiero eficiente que implica definir estrategias de inversiones y financiamientos, la utilización de
indicadores financieros, identificar tanto las fortalezas como las debilidades internas; así se puede
lograr una planeación más idónea que pueda contribuir a un mejor rendimiento de las pymes
(Rodriguez, 2016).
La planificación estratégica financiera se conoce como un proceso de conformación de varios
escenarios para predecir distintas situaciones ya sean positivas, negativas o estables fijando
posiciones para saber cómo actuar en el tiempo, ya sea a corto, mediano y largo plazo; de tal forma
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que si no se cuenta con este tipo de planificaciones se pierden oportunidades ventajosas ya que están
incluidas el cómo determinar tendencias del mercado (Campos, 2020). Un plan financiero implica
un conocimiento de la empresa a tal magnitud de saber cómo va a generar rendimientos económicos
superiores en un largo plazo, ya que abarcan planes incluso en situaciones inesperadas con escenarios
diferentes, considerando incluso altas tasas de interés que puedan llevar a una desaceleración del
crecimiento económico como un peor escenario (Allen et al., 2010).
También se puede hacer notar que se puede considerar dentro del concepto de cómo lograr hacer
gestión que sea funcional, a un sector de la gestión de las finanzas donde expresa en términos
cuantitativos utilizando para su análisis el uso de los siguientes indicadores básicos financieros:
rentabilidad, liquidez, amortización de inversiones, rendimiento de capital, rotación de activos,
relación entre el valor de mercado de la participación empresarial y el valor nominal de la acción
empresarial (Carlos Mejia, 2018). Conocer esos indicadores básicos va a facilitar el proceso de la
toma de decisiones en lo que se refiere a inversión, financiamiento, planes de acción, se pueden
identificar los puntos fuertes y débiles de una empresa (Marbelis, 2009).
Según la Real Academia Española ([RAE], 2020), fortaleza se puede definir como defensa natural
que tiene un lugar por su misma situación y debilidad es la falta de vigor (Real Academia Española,
2020). Las fortalezas y debilidades son las capacidades de las organizaciones, tanto fuertes como
débiles que pueden generar una posición competitiva vulnerable, y aún dentro de esas capacidades se
pueden identificar como factores con mayor preponderancia que otros (Ponce Talancón, 2007).
Se analizan las pymes porque son los grupos económicos que cumplen un rol significativo en la
economía de los países iberoamericanos donde representan más del 90% del tejido empresarial, y
mínimo aportan un 29% al producto interno bruto (PIB). Al ser un rubro que cobra importancia en
el sector entonces se las debe amparar con la mayor cantidad de actividades que les permita seguir
creciendo o al menos mantenerse vigentes en el mercado. Es así que en la actualidad, en todos los
países tienen datos representativos dejando en claro que no existe ningún país en el mundo de
economía liberal que no dependa de manera significativa de sus pymes (Orueta, 2017).
De acuerdo con Saavedra (2016), en algunos países Latinoamericanos (e.g., Argentina, Bolivia,
Brasil, Chile, Colombia, Costa Rica, El Salvador, Guatemala, México, Panamá, Perú, Uruguay y
Venezuela) las mipymes representan entre el 97, 06% y el 99,95% del total de las empresas. Éstas
empresas presentan las siguientes características: a) baja intensidad de capital; b) altas tasas de
natalidad y mortalidad; c) presencia de propietarios o familiares o socios; d) contabilidad no
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profesionalizada; e) poder centralizado; f) nivel bajo en la inversión en lo que significa innovación;
g) un difícil acceso a financiamientos externos; h) subordinación a las empresas grandes (Saavedra,
2008).
Se debe aclarar que dentro de los parámetros para clasificar a las empresas por su tamaño se tienen
60 diferentes parámetros en 76 países; sin embargo, los criterios más utilizados son los siguientes:
empleo, ventas o ingresos, activos, inversiones; y se utilizan valores diferentes para cada sector
empresarial como industrial, comercio, servicios, agropecuario; y se las puede definir como unidades
productivas con un fin lucrativo que son manejadas por sus propietarios (Vera, 2012). En Bolivia las
medidas que se toman en el ámbito político que deberían estar enfocadas hacia las pymes, no están
bien representadas, y necesitan mejores regulaciones de funcionamiento, flexibilidad laboral y los
créditos bancarios deberían tener tasas preferenciales (Jiménez, 2020).
Es así que el objetivo del presente estudio se basa en identificar las fortalezas y las debilidades en el
área de finanzas, para contribuir a que las pymes estén menos expuestas a riesgos económicos por no
saber implementar una planeación financiera, ya sea por falta de capacitación de los administradores
financieros, o por no tener la información contable en forma oportuna o reconocer la limitación de
acceso al capital ya que es usual en éste tipo de empresas. Por lo que esas limitaciones incluyen la
falta de presupuestos y de flujos de efectivo de tal forma que, se pudiera demostrar que existe control
financiero y así evitar contraer deudas en exceso, sino más bien manejar con precisión datos en base
a experiencia del personal (Saavedra García & Espíndola Armenta, 2016).
El presente artículo responde a la interrogante de qué tipo de debilidades financieras se pueden
mejorar y cómo mantener las fortalezas, de tal forma que sean un apoyo hacia una mejora en una
planificación financiera, sobresaliendo aquí Rodríguez (2016), que considera la importancia de los
indicadores de medición al hacer gestión financiera. Luego se debe analizar la parte funcional del
área financiera, definiendo los mecanismos de control estratégico previa definición de un proceso de
planificación para llegar a un control financiero. Con todo esto se justifica la presente investigación
ya que se convierte en un apoyo al área financiera generando nueva información para las pymes de
servicios.
Materiales y métodos
El presente trabajo es un estudio de tipo cuantitativo con un diseño no experimental de corte
transversal y con alcance descriptivo. Esto significa que para medir los conceptos que surgieron, se
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los analizó tal como se ven en el contexto natural; no experimental porque se observan fenómenos tal
y como se dan en su contexto natural como por ejemplo las encuestas que son de opinión ya que se
presentan de una forma sistemática y empírica; una investigación transversal ya que es como tomar
una fotografía de algo que sucede debido a que se realiza en un tiempo único para finalmente proceder
a una descripción (Baptista, 2014).
Es así que en la Tabla 1 se puede observar la caracterización de la muestra exponiendo las
características de los datos obtenidos con la cantidad y los porcentajes.
Tabla 1. Caracterización de la muestra
Características
nº
%
Período
Cargos en la empresa
Directores
5
12%
Gerentes
19
51%
Propietarios
6
10%
Jefes
4
12%
Administradores
4
15%
Número de empleados
de 1 a 50 empleados
33
87%
de 51 en adelante
5
13%
Años de funcionamiento
antigüedades menores de 5 años
6
16%
del 2017 al
2019
antigüedad de 6 a 10 años
10
26%
del 2016 al
2011
antigüedad de 11 años en adelante
22
58%
del 2010 atrás
Fuente: elaboración propia
El instrumento utilizado fue una encuesta administrada por correo electrónico previa construcción del
contenido evaluando dos dimensiones financieras: la presencia de planificación financiera y el
análisis funcional del área financiera (Báez Roa et al., 2018). Una vez obtenida la evaluación de los
resultados, se identifican cada una de las fortalezas y debilidades a medida que van apareciendo en el
análisis.
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El instrumento fue construido en base a una escala tipo Likert de medición ordinal con los siguientes
valores: 1) Totalmente en desacuerdo, 2) En desacuerdo, 3) Ni en desacuerdo ni de acuerdo, 4) De
acuerdo, 5) Totalmente de acuerdo. En total se formularon 16 preguntas. Para la primera dimensión
(la presencia de planificación financiera) se destinaron 11 preguntas; mientras que, para la segunda
dimensión (análisis funcional del área financiera), fueron 5 preguntas. Además, se pidieron datos
como el cargo de la persona que respondía la encuesta, el número de empleados y los años de
funcionamiento de cada empresa.
El procedimiento utilizado para la presente investigación fue inicialmente el planteo de un problema
para generar el objetivo y de ahí se revisó la literatura para identificar las características que son parte
de la identificación tanto de fortalezas como debilidades financieras, y así se generó una encuesta que
abarcó preguntas situadas en dos dimensiones financieras que fueron analizadas para clasificar de
acuerdo a los porcentajes significativos si corresponden a una fortaleza o una debilidad financiera.
La encuesta fue enviada a 38 empresas del rubro de servicios entre el período de 20 de octubre del
2021 al 10 de febrero del 2022. Las respuestas obtenidas se muestran más adelante en las tablas 2 y
3 con su respectivo análisis para cada pregunta realizada, procediendo a la siguiente clasificación: a)
En el grupo de fortalezas si la cantidad de respuestas obtenidas al agruparlas superan el 50%; b) En
el grupo de debilidades si fuese lo contrario. Por lo tanto, para cada pregunta se convierte el restante
del 100% en la parte contraria a la que se expone dependiendo del resultado y de la pregunta, solo se
expone en el grupo de las fortalezas o en el grupo de las debilidades.
Resultados y discusión
Para obtener la población de las pymes en Santa Cruz de la Sierra, Bolivia se revisó la información
que publica Fundempresa, que al 31 de agosto de 2021 tenía un total de 345.869 como total de
empresas vigentes de los cuales un 85% son consideradas como pymes, haciendo un total de 293.988
empresas, y para acceder a las mismas se obtuvo información de la Cámara de Industria y Comercio
(Cainco). Los sujetos de estudio fueron las empresas pequeñas y medianas de la base de datos que
fue proporcionada por dicha cámara, las mismas que hacían un total de 1.592 empresas, tanto de
servicios como comerciales, por lo que se escogieron solo las del sector de servicios que fueron 660.
Al ser enviada la encuesta solo se tuvieron respuesta de 38 empresas en forma completa. Dichos
datos conformaron la muestra del presente estudio.
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Se expone la información en dos tablas, clasificándola en las dos dimensiones que fueron definidas
párrafos anteriores, una es para medir la presencia de planificación financiera, que se muestra en la
tabla 2 y la otra es para medir el análisis funcional del área financiera, que se muestra en la tabla 3.
Primera dimensión: Presencia de planificación financiera
Tabla 2. Fortalezas y debilidades de la Presencia de planificación financiera.
Fortalezas
Debilidades
▪ Elaboran el Flujo de Efectivo anual
(74%).
▪ Elaboran el Flujo de Efectivo
mensual (69%).
▪ Hacen seguimiento al Flujo de
Efectivo para su cumplimiento
(57%).
▪ Elaboran anualmente el Estado de
Resultados proyectado (74%).
▪ Hacen seguimiento al Estado de
Resultados proyectado (63%).
▪ Elaboran un flujo de efectivo en
forma semanal (45%).
▪ Hay personal interno que realiza las
funciones financieras (50%).
▪ Hay personal externo que elabora el
Flujo de Efectivo con el seguimiento
(32%).
▪ Hay personal externo que elabora el
Estado de Resultados Proyectado
(18%).
▪ Hacen reuniones para planear el
seguimiento del Flujo de Efectivo
(39%).
Fuente: elaboración propia
Empezando con el análisis interpretativo de los datos obtenidos, en lo que se refiere a la primera
dimensión de Presencia de Planificación Financiera, se tiene entre las respuestas obtenidas en el grupo
de las fortalezas, los siguientes puntos:
1) Los porcentajes más altos de las respuestas que las empresas sí realizan el flujo de efectivo en
forma anual alcanzan a un 74%, pero tiene su justificación, en Bolivia existe la Resolución
Normativa de Impuestos Internos nº10-0008-11 que establece que las empresas están
obligadas a presentar dicho estado financiero al momento de presentar la declaración jurada
del impuesto a las utilidades en forma anual;
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2) Las empresas elaboran el estado de resultados proyectado en un 74%, esto se justificaría ya
que se tiene como requisito presentar ante una institución bancaria para acceder a un préstamo,
la presentación de dicho estado financiero. En el tema de efectuar un seguimiento para el
cumplimiento de dicho estado financiero, se hace notar que el porcentaje baja en ambos
reportes, si bien es poca la disminución, igual muestra que no se le asigna la importancia para
realizarlo.
Las empresas que hacen seguimiento al Flujo de efectivo en forma mensual alcanza a un 69%, y el
resto no lo hacen, mostrando que no es usual realizarlo siendo que es la única forma de ejecutar
acciones preventivas financieras.
Con las tres respuestas relacionadas al personal que cumple funciones financieras, se muestran tres
de ellas como debilidades financieras porque los controles de los reportes no se están realizando ya
que no tienen ni personal interno ni externo, siendo que, a menor tiempo en un análisis de
información, se puede realizar un control preventivo donde se podrían evitar improvisaciones en el
ámbito de tomar decisiones financieras.
Por último, se encuentra el tema de las reuniones periódicas de planificación que realiza el personal
ejecutivo en las empresas llegando solo a un 39% que las realizan, dejando en evidencia que falta
crear concientización de la importancia de tener las reuniones de planificación financiera en forma
periódica para así coordinar el seguimiento del cumplimiento de lo definido en el Flujo de Efectivo.
Segunda dimensión: Análisis funcional del área financiera
Tabla 3. Fortalezas y debilidades del Análisis funcional del área financiera.
Fortalezas
Debilidades
▪ Realizan análisis de las tendencias
del Balance General y del Estado de
Resultados (60%).
▪ Obtienen mensualmente el costo de
las deudas (65%).
▪ Débil análisis de los indicadores
financieros básicos (50%).
▪ Débil análisis de los costos en las
ventas con los gastos y ventas
realizadas en forma general (49%).
▪ Débil análisis de los costos en las
ventas con los gastos y ventas
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realizadas en forma individual
(50%).
Fuente: elaboración propia
Se encuentra el Análisis Funcional del Área Financiera donde se pueden ver que las empresas que
realizan análisis tanto de los Estados Financieros como de analizar el costo de las deudas, alcanzan a
un 60% y 65% respectivamente, reforzando, así como se analizó en la anterior dimensión que al
acceder a préstamos bancarios obligan a presentar el estado de resultados proyectado.
Como debilidades, solo en un 50% se realizan análisis de los indicadores financieros con las que
analizan en las ventas con los gastos en forma individual; es decir que solo la mitad de las Pymes
analizan los resultados de los indicadores y esa misma cifra son las que costean sus productos. Luego
están las que analizan con un 49%, los gastos y ventas en forma general.
Conclusiones
Una planificación estratégica financiera incluye considerar herramientas de análisis que sean las
adecuadas para cada tipo de empresa, y también se debe reconocer que hay funciones mínimas que
debe realizar un administrador financiero para que se analice la situación de cada pyme de servicio
considerando el entorno actual en Santa Cruz de la Sierra, Bolivia.
Los resultados del análisis de las encuestas realizadas muestran como fortalezas financieras las
siguientes: a) Elaboran el flujo de efectivo anual y mensual, con el respectivo seguimiento; b)
Elaboran el estado de resultados proyectado anual con su seguimiento; c) Realizan análisis de las
tendencias del Balance General y del Estado de Resultados; d) Obtienen el costo mensual de las
deudas. Como debilidades financieras las siguientes: a) No tienen personal externo ni interno para
elaborar el estado de resultados proyectado con el respectivo seguimiento; b) No se realizan reuniones
de planificación al seguimiento del flujo de efectivo; c) No realizan análisis de los indicadores
financieros; d) No analizan los costos en las ventas con los gastos y ventas ni en forma general ni en
forma individual.
Se recomienda transformar las debilidades financieras a desafíos financieros, de tal manera que en un
corto plazo se pueda tener personal en el área financiera dentro de las pymes que se encarguen de
responsabilizarse en forma continua, de elaborar el Estado de Resultados proyectado, de realizar
reuniones de planificación estratégica financiera donde aglutine temas del Flujo de Efectivo, también
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de analizar los indicadores financieros y por último, de analizar los costos relacionando con los gastos
en forma integral.
Se sugiere completar el siguiente análisis elaborando el perfil financiero óptimo para conocer qué se
puede esperar de este tipo de profesional que ayude a realizar funciones que deben cumplir con las
dos dimensiones financieras en el presente estudio, y como limitante se reconoce que el tamaño de la
muestra es reducido, pero para efectos de un primer análisis se considera razonable, y posteriormente
se puede realizar la misma encuesta a otras ciudades de Bolivia.
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